金融科技到底會有哪些影響

根據金融穩定理事會(FSB)的定義,FinTech指的是技術進步推動的金融創新,它涵蓋了各種新型業務模式、應用、流程或產品,并對金融市場、機構、金融服務提供商產生重大影響。

1、FinTech對傳統金融服務價值鏈的挑戰

傳統意義上的全能銀行服務鏈條包括客戶關系、零售和商業存貸款以及一系列貨幣、資本批發市場的眾多活動,FinTech對上述各個組成部分都發起了強有力的挑戰。

支付結算主要采取現金、借記卡、信用卡以及電匯方式。FinTech公司則借由“數字錢包”或“電子錢包”來提供大規模的國內與跨境支付服務,雖僅有少量結算收入,但借助交易所收集到的全部數據,公司就可向客戶兜售非銀行產品和服務。新型發展模式加上希望規避監管,使得FinTech公司無意涉足常規銀行業。

傳統銀行業以構建客戶關系作為發端,而現在這一歷史特性也正在悄然改變:客戶可通過電子聚合器來比較價格并交換服務,依靠智能投資顧問的數學運算獲取投資建議。隨著客戶越來越愿意將其投資決策委托給機器,其資金及貸款也更易于與最優利率相匹配。如果公共政策舉措和新技術能夠結合并創造出普遍適用、持久和可靠的數字憑證,那么這些流程將會更加順暢。

在零售和商業銀行領域,FinTech公司通過提供新的借貸平臺,加劇了市場競爭。在一些G20國家,新型商業模式利用大數據和高級分析為客戶量身定制產品和服務

批發銀行和市場已經從中間交易(即交易商通過語音或電子方式)發展到非中介、完全電子化的交易。數學算法和多邊交易場所的增長導致了高頻交易的出現。本世紀初期,高頻交易規模尚小,但目前已發展到分別占股權和外匯交易量的75%和40%。

分布式賬本等技術或將促進批發支付和清算基礎設施領域的準確性、有效性和安全性,更好地符合監管合規性要求。這些進步可節省數百億美元的成本,并改善金融體系的彈性。

2、FinTech涉及的公共政策考量

在分析金融技術運用及對金融體系的影響程度時,G20當局需要牢記的公共政策考量至少應包括三個方面。

第一,必須要解決新產品和服務帶來的諸多行為問題,如客戶適用性、反洗錢和打擊資助恐怖主義等。監管機構要努力確保財務咨詢和服務標準得到遵守,金融體系的完整性得到保護。

第二,具有更大包容度和更多競爭力的雙重特性必須能夠體現出數字身份的價值。在發達經濟體和新興經濟體中,仍有數十億人無法享受到應有的銀行服務,仍有部分國家被隔離在全球金融系統之外。新技術或可提供解決方案,如生物識別和密碼學已被用于驗證客戶身份,從而提高金融服務效率,降低反洗錢和反恐融資盡職調查成本。

第三,必須重視數據保護等基礎性問題。一直以來,金融機構依據完善的法律監管框架,保護并使用其客戶數據;相比而言,社交媒體公司則定期收集卻時常共享客戶的海量信息。未來,FinTech還將從更廣泛的渠道匯總、共享數據,但對于是否應該搭建數據管理的適當框架,人們仍爭論不休。

3、FinTech對金融穩定的影響

FSB通過識別與新型、現行金融機構及金融活動相關的風險,來評估FinTech的發展將如何影響金融體系和市場基礎設施的彈性。陽光之下,并無新事。即使是不同機構的相同行為,只要是危害到金融穩定,監管部門就應該統一處理。不能僅僅因為它是新事物就被區別對待,也不能因為它游離于監管范圍外就意味著必須被納入監管。

目前,為解決支付創新帶來的監管問題,英國行為監管機構已經先行一步,原因在于:一方面FinTech支付服務提供商還沒有推出銀行業務,另一方面這些提供商尚未達到系統性的級別。展望未來,當虛擬貨幣和FinTech提供商加入中央銀行支付系統后,它們或將逐步取代傳統的銀行支付服務和支付系統。這種多樣性有其積極意義,畢竟現行的分層化和高度集中化的系統已經出現了單點故障風險。同時,監管機構需要監測集中度的任何新變化。正是基于這種認知,英國《數字經濟法案》建議將支付系統的定義拓寬至銀行之外,以涵蓋每一家系統性重要機構。

支付結算與客戶關系的變化對金融穩定有著更為深遠的意義。雖然FinTech有利于常規銀行業提升競爭力、優化效率和豐富客戶選擇,但客戶界面和支付業務的放開可能也標志著全能銀行業的終結。另外,如果全能銀行零售資金來源不夠穩定、長期客戶關系較弱,那么其存款波動性和流動性風險可能會增加??蛻絷P系的淡薄也使得交叉銷售無法深入,最終影響到銀行盈利水平。整個金融體系雖不一定面臨風險,但銀行的審慎標準和處置機制都將需要調整。

融資方式的多樣化還意味著,當零售銀行業無法提供貸款時,P2P等新型融資服務或可取而代之,為消費者和小企業提供信貸支持,部分借款人也將越來越依賴這種資金來源。當前,由于承銷標準和貸款人對損失的容忍度均未經過經濟低迷的檢驗,這種融資模式在整個經濟周期中的穩定性仍未可知。受現有規模和業務模式所限,P2P貸款目前并不足以引發重大的系統性風險,但仍需密切關注其承銷標準降低和過度借款增長等問題。此外,在不具備銀行業務模式或者運用資產證券化模型的情況下,P2P究竟能夠發展到何種程度,目前還無法作出判斷。如果形勢發生變化,監管機構需要及時彌補新出現的漏洞。

批發銀行業和市場需要注意的是,智能投資顧問和風險管理算法可能導致羊群效應下的過度波動或順周期性——尤其當基礎算法對價格變動高度敏感或與之高度相關時。算法交易者業已成為眾多主要市場的流動性重要來源,它們更傾向于在市場平穩期頻繁交易,由此可能導致人們會認為當市場最需要流動性的時候,這些資金將迅速離場。

在批發支付、結算和清算基礎設施方面,分布式賬戶等FinTech創新不管是已被采用或仍被作為替代品,都需要滿足最高標準的彈性、可靠性、隱私性和可拓展性要求。對所有金融機構而言,FinTech的出現大大改變了運營和網絡風險。監管機構需要警惕新的單點故障風險,如銀行是否過度依賴網上銀行或云計算服務提供商的公用主機。近年來,隨著金融機構信息化水平的持續推進,網絡對金融體系的威脅也在增加。FinTech設想未來在更廣泛的各方間共享數據,加上交易速度與自動化程度不斷提高,數據保護和系統完整性等問題可能會更加嚴重。

金融科技的發展會影響哪些行業

根據金融穩定理事會(FSB)的定義,FinTech指的是技術進步推動的金融創新,它涵蓋了各種新型業務模式、應用、流程或產品,并對金融市場、機構、金融服務提供商產生重大影響。

FinTech對傳統金融服務價值鏈的挑戰 傳統意義上的全能銀行服務鏈條包括客戶關系、零售和商業存貸款以及一系列貨幣、資本批發市場的眾多活動,FinTech對上述各個組成部分都發起了強有力的挑戰。

支付結算主要采取現金、借記卡、信用卡以及電匯方式。

FinTech公司則借由“數字錢包”或“電子錢包”來提供大規模的國內與跨境支付服務,雖僅有少量結算收入,但借助交易所收集到的全部數據,公司就可向客戶兜售非銀行產品和服務。

新型發展模式加上希望規避監管,使得FinTech公司無意涉足常規銀行業。

傳統銀行業以構建客戶關系作為發端,而現在這一歷史特性也正在悄然改變:客戶可通過電子聚合器來比較價格并交換服務,依靠智能投資顧問的數學運算獲取投資建議。

隨著客戶越來越愿意將其投資決策委托給機器,其資金及貸款也更易于與最優利率相匹配。

如果公共政策舉措和新技術能夠結合并創造出普遍適用、持久和可靠的數字憑證,那么這些流程將會更加順暢。

在零售和商業銀行領域,FinTech公司通過提供新的借貸平臺,加劇了市場競爭。

在一些G20國家,新型商業模式利用大數據和高級分析為客戶量身定制產品和服務。

近年來,P2P貸款發展勢頭非常迅猛。

有統計數據顯示,2015年,中國、美國、英國及歐盟地區的P2P貸款額分別達到5580億元、400億美元、45億英鎊及10億歐元。

其他平臺則根據來自應付賬款管理軟件中的客戶數據,向企業提供發票應收賬款抵押融資。

一些更加激進的創新正在新興經濟體嶄露頭角,中國的電子商務平臺使用計算程序來分析交易、搜索數據、開展信用評級,如2015年創立的螞蟻金融至今已有1.9億用戶,發放了4000億元的小額貸款,違約率卻低于2%。

批發銀行和市場已經從中間交易(即交易商通過語音或電子方式)發展到非中介、完全電子化的交易。

數學算法和多邊交易場所的增長導致了高頻交易的出現。

本世紀初期,高頻交易規模尚小,但目前已發展到分別占股權和外匯交易量的75%和40%。

分布式賬本等技術或將促進批發支付和清算基礎設施領域的準確性、有效性和安全性,更好地符合監管合規性要求。

這些進步可節省數百億美元的成本,并改善金融體系的彈性。

FinTech涉及的公共政策考量 在分析金融技術運用及對金融體系的影響程度時,G20當局需要牢記的公共政策考量至少應包括三個方面。

第一,必須要解決新產品和服務帶來的諸多行為問題,如客戶適用性、反洗錢和打擊資助恐怖主義等。

監管機構要努力確保財務咨詢和服務標準得到遵守,金融體系的完整性得到保護。

第二,具有更大包容度和更多競爭力的雙重特性必須能夠體現出數字身份的價值。

在發達經濟體和新興經濟體中,仍有數十億人無法享受到應有的銀行服務,仍有部分國家被隔離在全球金融系統之外。

新技術或可提供解決方案,如生物識別和密碼學已被用于驗證客戶身份,從而提高金融服務效率,降低反洗錢和反恐融資盡職調查成本。

2010年以來,印度政府已經發行了超過8億個這樣的數字身份,幫助至少五分之四的國民以此獲得政府和金融部門的服務。

但在把握機會的同時,也要關注公民隱私權以及存儲和處理大量數據的成本壓力。

當然,是否且如何保證收益超過成本,最終還是應該由政府和公民來決定。

第三,必須重視數據保護等基礎性問題。

一直以來,金融機構依據完善的法律監管框架,保護并使用其客戶數據;相比而言,社交媒體公司則定期收集卻時常共享客戶的海量信息。

未來,FinTech還將從更廣泛的渠道匯總、共享數據,但對于是否應該搭建數據管理的適當框架,人們仍爭論不休。

FinTech對金融穩定的影響 FSB通過識別與新型、現行金融機構及金融活動相關的風險,來評估FinTech的發展將如何影響金融體系和市場基礎設施的彈性。

陽光之下,并無新事。

即使是不同機構的相同行為,只要是危害到金融穩定,監管部門就應該統一處理。

不能僅僅因為它是新事物就被區別對待,也不能因為它游離于監管范圍外就意味著必須被納入監管。

需要重點關注的是:哪些FinTech業務本質上是被改頭換面的傳統銀行業務,應該如何監管?技術進步如何影響被監管機構(特別是系統性機構)的安全性和穩健性,對這些機構應采取什么樣的監管措施?技術發展如何改變潛在的宏觀經濟和宏觀金融動態、對系統性重要市場有何干擾?網絡和操作風險的總體水平對金融體系的影響幾何?哪些FinTech活動是系統性的,如何制定更嚴格的操作風險監管標準與之匹配? 目前,為解決支付創新帶來的監管問題,英國行為監管機構已經先行一步,原因在于:一方面FinTech支付服務提供商還沒有推出銀行業務,另一方面這些提供商尚未達到系統性的級別。

展望未來,當虛擬貨幣和FinTech提供商加入中央銀行支付系統后,它們或將逐步取代傳統的銀行支付服務和支付系統。

這種多樣性有其積極意義,畢竟現行的分層化和高度集中化的系統已經出現了單...

金融科技到底會有哪些影響

金融科技對銀行的影響到底是利大于弊,還是弊大于利

不管是互聯網金融公司還是金融科技企業,他們這種利用互聯網和科技手段高度融入金融業務的企業形態已經對現有的傳統金融行業造成了不小的沖擊。

雖然各家銀行都在積極探索互聯網以及新技術在金融業務領域的突破和應用,但在新的互聯網金融公司面前,依然倍感壓力,銀行業轉型的路上危機四伏。

而在此之前,銀行業面臨許多懸而未決的難題。

比如,在如何掘金大數據方面依然面臨窘境,整體解決方案缺失,商業化的路線不明晰;人工智能相關的智投顧問的發展空間尚不明確?一度火熱的VR概念為何不能在金融科技領域被廣泛應用?哪些科技應用值得金融科技去追捧?為什么科技一直在飛速發展,而銀行業卻一直處于饑渴狀態?怎樣領會金融科技的核心含義?我們一直認為,科技成果應用于金融行業的本源應該是解決金融服務業務中的發展問題。

那么問題來了,金融科技到底要解決一個什么樣的核心問題呢?維基百科對金融科技的釋義甚是好:金融科技,一種運用高科技來促使金融服務更加富有效率的商業模式。

從維基百科的釋義中,我們可以看到,金融科技要強調的不單單是技術應用,而是要形成一種商業模式。

但它究竟如何形成模式?這種模式之中又有著哪些道理和講究呢?這就需要行業的專家和學者們更進一步的探討和交流。

在對比了中美互聯網金融與fintech的發展環境與內部機理,并與銀行同業交流了面對金融科技脫媒壓力而主動創新轉型的做法和經驗之后,中國銀行網絡金融部副總經理董俊峰在專欄上撰文表示,“金融科技與銀行不是顛覆的關系,而是互為補充。

”如何在互補的基礎上形成有效的商業模式,助推銀行業轉型是一個更為深刻的內容。

金融科技驅動銀行轉型金融科技的發展不僅給銀行業帶來機遇和挑戰,也給金融科技公司帶來機遇和挑戰,機遇在于,他們的金融科技產品的特點將有機會在銀行業得以施展,實現金融與科技的互補。

而挑戰在于,他們需要更加主動地接近金融市場,探查市場需求,以便更有效地支持銀行業在科技應用上的難題。

因此,論壇也會有相關的科技企業就相關問題進行剖析和討論。

金融科技,在銀行業不應該僅僅是一個概念,而是一種武器,一種商業模式,解決金融與科技應用矛盾,解決銀行業戰略轉型的重要驅動力。

新概念消滅舊概念只是表象,改變自己,做一個更完美的金融服務者才是銀行業真正應該關注的落腳點。

科技對環境的影響

好處有下, 1.大大提高了社會生產力. 2.促進了社會的和諧發展. 3.促進了人類文明的發展. 4.提高了人們的生活水平和生活質量. 5.促進了經濟社會的發展,提高物質質量. 6.使國家更加繁榮、富強,人民更加富裕、幸福.隨著科技的發展,人類具體的例子看下面 文明又向前邁進了一大步,從以前的馬車變成汽車,從以前的油燈變成電燈…… 現在,人們生活變好了。

用電話加快通訊,用汽車、摩托車加快了生活的節奏,用電飯煲、煤氣做美味可口的飯菜…… 電視在生活中是不可缺少的。

我們可以看新聞,了解國內外的事;可以看動畫片,放松一下;還可以不去現場看節目、表演;比如說,這次奧運會吉祥物揭曉,就可以在家看轉播。

電腦在各行各業的應用更廣泛,我們在海寧發一封信到巴西,只要幾秒鐘對方就能收到。

我們可以在英特網上和天南地北的親朋好友聊天、游戲;可以在網上讀新聞、看電影,聽音樂;可以聽老師上課,查找資料,還可以足不出戶購物、醫療、急救…… 可以這樣說,科技和我們息息相關。

有了這發達的科技,我們的生活更加快捷方便,豐富多彩。

——《科技發展的好處》吳思駿http://szyfx.lyge.cn/ReadNews.asp?NewsID=1163自從第一臺計算機在美國揭開神秘面紗后,人們便賦予了計算機光榮的使命。

事實證明,這類現代化工具的出現,不僅證明了科技邁入了一個新的平臺,也證明了世界間不同地域的交往離不開它。

它似乎是給社會的發展加速的動力,用一條條無形的鎖鏈織成了一張遍布全球的網,網羅了發展,網羅了生活。

科學技術是人類戰勝自然、改造自然的武器,是推動社會生產力發展的重要力量。

科技的每一次發展都是人類文明史上的飛躍,都是人類征服自然、征服自身的劃時代的勝利。

在原始社會和奴隸社會初期,正是由于青銅器的鑄造和鐵器的使用,才使得社會財富成倍增長,引起社會形態的變化;在18世紀的工業革命中,正是由于蒸汽機技術的廣泛應用,才使工業革命進入了一個嶄新的階段,從而使資本主義世界的財富翻了一番;在第二次世界大戰后, 正是由于以使用電器為主的第三次科學技術革命的影響,才極大地促使了戰后資本主義國家的經濟復蘇和社會主義國家經濟的大幅度增長,促使了社會財富的迅速增加和人民生活的根本改善。

因此,科技發展的有利之處是顯而易見的。

不管人們有沒有意識到,科學技術已經深深的影響著我們的日常生活,在經濟社會發展扮演著不可或缺的角色。

尤其是從21世紀以來,科學技術,尤其是計算機網絡技術、電子信息技術的飛速發展,使得手機、電腦那些昂貴的奢侈品步入尋常百姓家,成為我們生活的必需品。

想象一下,如果沒有手機,我們如何隨心所欲地與親人保持聯系呢;如果沒有網絡,我們又如何與遠在異國他鄉的朋友談天論地;如果沒有高清晰的電視技術,我們又如何享受華麗的好萊塢電影呢?當然,我們也必須承認,科學技術在一定程度上時也改變著我們的生活方式,改變著我們的文化。

現在,更多的年輕人接受了電子商務,遠程教育等時尚的生活方式,甚至于網戀也成為現在的一種潮流。

正是因為科學技術具有如此的重要性,我們的國家領導人也在多種場合提出大力發展科學技術。

鄧小平同志曾經指出,科學技術是第一生產力,從而確立了科學技術的重要的地位,把發展科技作為我國的一項基本國策,增大了對科技發展的資金投入,改善了科技發展的硬環境和軟環境,從而使得我國在改革開放以后取得了很大地進步,步入了科技強國之林。

但是,我們也應該清醒的認識到,我們與發達國家比如美國,德國,法國等還有著很大的差距,很多技術都受限于發達國家。

所以,我們應該奮起直追,迎頭趕上。

作為當前社會的一員,我們不僅應該認識到科技的重要性,還應該努力學習科學技術,用科學技術來武裝我們的頭腦,具有獻身科學的勇氣和決心,具有用科學技術來發展全人類的博大胸懷。

更重要地是,我們還應當教育我們的后代,要熱愛科學,尊重科學 目前存在的,就有他的合理之處。

內容來自互聯網

如何看待科技發展對經濟和社會的作用和影響

近代以來,科技進步與經濟發展之間的聯系越來越密切,尤其是知識經濟的到來將使經濟發展主要建立在科技進步的基礎上。

而科技進步與經濟發展又內在地需要法律為其提供必要的條件和適宜的環境。

知識產權是科技、經濟和法律相結合的典型形式,是促進和保障科技進步和經濟發展的基本法律機制,其內容和作用形式主要表現為激勵機制、調節機制以及規范與保障機制。

應然狀態的知識產權機制的實際作用的發揮要取決于多種因素,知識產權法律制度本身是否完善是其中一個非常重要甚至是首要的因素。

為了有效地發揮知識產權機制促進和保障技術進步和經濟發展的作用,必須注意對知識產權法律制度加以及時與合理的完善。

知識經濟的興起使現有的知識產權法律制度在保護范圍、保護期限、保護力度等方面都面臨新的問題,需要及時作出調整和變革。

但我國在完善時還應注意其合理與適度的問題,尤其要處理好鼓勵知識的生產與促進知識的傳播、利用的關系以及遵循國際規范與適當保護本國利益之間的關系。

一.知識產權:科技、經濟與法律相結合的典型形式正如有學者指出的,當今世界,科技進步、經濟繁榮、法制弘揚,作為人類的共同追求,越來越緊密地聯系在一起,成為衡量一個國家綜合國力和文明程度的重要標志。

[1]科技、經濟和法律這三者不僅在總體上密切聯系、相互滲透,而且在一些具體的領域也有機統一、相互結合,其具體形式是多種多樣的,知識產權是其中比較典型的形式。

無論作為知識還是作為社會活動,科學與技術之間都有很大差異,但又有許多共同之處。

在近代以前,科學與技術的聯系較為松散,技術往往是實踐經驗的總結。

但在近代以來,由于社會生產力的提高和經濟制度的演變,也由于二者自身發展的邏輯,這種情況已有改變,新技術的發明往往依賴于某個科學原理,科學成為技術的先導,而技術則是科學原理的有目的的應用,兩者相互促進、共同發展。

現代的科學更加技術化,現代的技術也更加科學化,科學與技術逐漸一體化。

科學技術是生產力,而且是第一生產力。

鄧小平同志這一論斷精辟地闡明了科技進步在經濟發展和社會進步中的突出作用。

科技是生產力諸要素中最活躍和最活潑的因素。

在整個人類文明史中,科技一直扮演著非常重要的角色。

人類社會的任何一次重大飛躍都是源于科技進步的重大突破。

尤其是一次又一次的工業技術革命,使人類對客觀世界的認識發生了重大的飛躍,改造世界的能力發生了革命性的發展。

從第一次工業革命以來,社會生產力增長了100多倍,在20世紀由于科技的迅速進步和生產率的大幅度提高,全球經濟總規模增長了20多倍,由1萬多億美元增加到近30萬億美元。

而在全球經濟高增長中,科技進步的貢獻率已由本世紀初的5%左右上升到60—70%。

科技進步已成為一個國家富強的源泉,成為人類文明的主要動力和源泉。

尤其是現代高科技作為跨世紀競爭的制高點,作為新時期歷史的火車頭,作為未來經濟增長、社會發展和文明進步的有力杠桿,已為整個人類所關注。

經濟發展的程度已越來越多地取決于科技進步的程度。

當前,在新技術革命浪潮的推動下,人類即將邁入知識經濟社會,美國等一些發達國家正在步入知識經濟社會。

據專家研究分析,我國目前處在知識經濟社會的萌芽時期。

可以肯定的是,21世紀人類將迎來嶄新的知識經濟時代。

按照經濟合作發展組織的解釋,知識經濟就是以現代科學技術為核心的,建立在知識和信息的生產、存儲、使用和消費之上的經濟。

盡管在農業經濟和工業經濟時代創造財富也離不開知識,但知識經濟把以現代科學技術為核心的知識作為最重要的經濟資源和最重要的生產要素。

可以說,知識經濟典型地反映了科技與經濟一體化的趨勢。

在知識經濟時代,科技進步與經濟發展的聯系將更為密切,經濟發展將主要建立在科技進步的基礎上。

事實上,有不少人包括著名科學家錢學森主張應當將“知識經濟”更準確地稱為“科技經濟”。

[2]科技競爭尤其是高技術競爭將是未來國際競爭中最核心的內容。

美國總統克林頓在1997年2月發表的《國情咨文》強調“必須駕駛強大的科技力量”,在美國政府發表的文件中還指出:“科學是無窮的資源,技術是未來經濟增長和國家繁榮的基礎”。

1998年6月,江澤民主席在會見部分院士時指出:“當今世界,以信息技術為主要標志的科技進步日新月異,高科技成果? 蟶??Φ淖??嚼叢嬌歟?跫?四叩鬧?毒?迷な救死嗟木?蒙?罱?⑸?碌木藪蟊浠?J瀾綹鞴?莢謐ソ糝貧?嫦蛐率蘭偷姆⒄拐鉸裕??∏勒伎萍?、??島途?玫鬧聘叩恪C娑哉飧鎏?疲?頤潛匭胨秤Τ繃鰨?聳貧??。??/P> 面對科技競爭日益激烈以及科技進步與經濟發展聯系越來越密切的態勢,作為社會關系調節器的法律應當充分發揮其能動作用。

雖然法律本身不能直接帶來科技的進步和經濟的繁榮,但它可以通過科學、合理的制度設計(法律規定)為科技進步和經濟繁榮提供必要的條件和適宜的環境,從而去促進和保障科技進步和經濟發展。

在促進和保障科技進步和經濟發展的法律機制中,知識產權機制發揮著直接的和獨特的作用。

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互聯網金融對傳統金融有哪些影響

摘要:互聯網金融的快速發展給傳統金融業帶來越來越大的影響和沖擊。

面對這一新變化、新挑戰,金融機構應該如何看待與應對?本文從互聯網金融的內涵、表現形式及最新發展出發,分析其對傳統金融業發展方向、結構轉變及戰略創新選擇等方面的影響。

關鍵字:互聯網金融 傳統金融影響 隨著我國金融深化和金融改革進程的加快,互聯網金融浪潮的興起,對傳統金融部門、金融市場效率、金融交易結構,甚至整體金融架構都將產生深刻的影響。

互聯網金融促進了傳統金融機構和新興機構的相互競爭,涌入的"攪局者”不斷增多,尤其是非銀行業金融機構及第三方支付等互聯網金融搶食包括信貸、財富管理、資產管理、證券保險等在內的金融業務,給傳統金融業帶來越來越大的影響和沖擊,面對這一新變化、新挑戰,金融機構應該如何應對?本文擬對此作粗淺的探討。

一、互聯網金融的內涵 目前,有關互聯網金融內涵的表述有多種,界定尚不統一。

在此,筆者初步歸納認為:互聯網金融是通過互聯網、移動互聯網等工具,介入傳統金融業務過程的一種混合金融。

從廣義金融角度來看,互聯網金融,包括但是不限于為第三方支付、在線理財產品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。

從狹義的金融角度來看,互聯網金融是涉及貨幣的信用化流通支付的相關層面,也就是資金融通依托互聯網來實現的方式方法都可以稱之為互聯網金融。

當前互聯網金融格局由傳統金融機構和非金融機構組成。

傳統金融機構的互聯網金融主要包括傳統金融業務的網上銀行創新以及電商化技術創新等。

非金融機構的互聯網金融主要由憑借商業性互聯網技術進行資金運作的電商企業、人人貸(P2P)模式的網絡借貸平臺、眾籌模式的網絡投資平臺、理財類的手機理財APP 以及第三方支付平臺等組成,是以互聯網體系與思維去打造類金融業務,運用互聯網的特性去完成金融的渠道、借貸、信息、銷售、客戶管理等工作。

傳統金融人有一種看法認為,傳統銀行早已采用了數據化、互聯網技術電子銀行管理體系,所以銀行也就是互聯網金融。

但實際上,筆者認為,由銀行操控的電子網絡或利用的互聯網應稱為金融互聯網。

在此,本文側重探討非金融機構組成的互聯網金融對傳統金融業的影響。

二、互聯網金融發展模式和表現形式 第一種模式是銀行網銀,當前商業銀行借助互聯網渠道為公眾和社會提供服務,互聯網在其中發揮渠道作用。

第二種模式運用電商的平臺,依據大數據收集和分析進而得到信用支持,以交易參數為基點的綜合交易模式。

第三種模式是P2P 模式,這種模式提供了中介服務,把資金出借方與需求方2 結合在一起。

平臺的模式各有不同,主要有以下兩類:一是擔保機構擔保交易模式,此類平臺作為中介,不吸儲、不放貸,只提供金融信息服務,由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。

如人人貸,此類平臺的交易模式多為"1 對多”,即一筆借款需求由多個投資人投資。

二是"P2P 平臺下的債權合同轉讓模式”的宜信模式。

可以稱之為“多對多”模式,該模式通過互聯網撮合投資人和借款人之間的借貸關系,實現個人對個人貸款。

第四模式通過交互式營銷,充分借助互聯網手段,把傳統營銷渠道和網絡營銷渠道緊密結合,使金融業實現由“產品中心主義”向“客戶中心主義”的轉變,共建開放共享的互聯網金融平臺。

第五種模式實際上是一種貨幣基金模式,以支付寶打造的一項余額增值服務——余額寶為代表,用戶能隨時把自己支付寶中的錢支付到余額寶中,不但免轉賬手續費,還可以獲得收益。

三、互聯網金融影響下傳統金融發展方向在過去的一段時間中,隨著互聯網等通訊技術的發展及其與金融業的融合,“互聯網金融”已成為一個重要的研究方向。

在研究初期,眾多學者,例如Allen et al.(2002)、Fight(2002)等,只將互聯網視為實現金融服務與交易的一個新的方式,并在此基礎上討論互聯網對金融業的影響。

當然,如果只從技術的角度分析該問題,相對于傳統的金融業務模式,互聯網憑借在信息收集及處理、產品交付與風險防范等方面的優勢,必將革新傳統金融業,但歸根結底,這種影響只可概括為:更快。

隨研究的深入,更多的注意力集中在互聯網對傳統金融組織、運行方式的沖擊,以至于一些學者認為,互聯網金融是繼傳統金融中介和資本市場之后的第三種金融模型 四、互聯網金融影響下傳統金融結構變化及其對互聯網金融的影響“高頻交易”(highfrequency trading,HFT)和“算法交易”(algorithmic trading, AT)持續增長。

這一方面增加了交易的規模,另一方面也提高了金融產品的同質性。

以美國為例,2003年的日均交易量為30億股,2009年已上升為日均100億股。

與此同時,傳統交易方式的占比顯著下降,紐約證券交易。

(NYSE)的市場份額2003年1月的80%下降到2009年12月的25.8%(Angel et al., 2011)。

與交易量的大幅上升相反,電子交易可以減小平均交易規模,從而在交易大額頭寸時更有效地節約成本。

傳統上需要借助交易所交易來隱藏實際規模的大額交易,如今可以通過電子交易系統的“暗池”(darkpools)控制其指令的暴露(...

金融科技與科技金融有什么區別

落腳點不同,前者是金融,后者是科技。

科技金融與金融科技目前更多是概念的一個劃分,實質的區別其實不是特別明顯。

有的企業為了讓自身的品牌更易宣傳,做了一個劃分,比如從科技金融過度到金融科技。

舉個例子,京東金融,京東金融目前就是用科技金融來形容過去自己做的金融業務,比如供應鏈金融,消費者金融、眾籌,如何改變農業、商家、用戶的生活;而金融科技則是各類數據研發、迭代,形成自身的核心壁壘,這里面強調的是技術,科技給金融帶來的改變。

其實我們可以發現,這些其實是企業自身根據實際需求去做變通的。

如果從京東金融自身定位為金融科技,那它之前的業務難道就沒有運用科技嗎?為啥到后期又強調科技。

在國外企業,有很多直接將金融科技叫科技金融,或者把金融科技納入互聯網金融范疇。

只是到了我們這里就延伸很多含義,說白了,就是和競品做區隔。

互聯網的發展對金融的影響

互聯網技術對金融資金運行的影響 轉載:中國人民大學財金學院學生發表 信息技術的發展已經由單一的計算機和局域網階段進入到計算機與通信技術相結合的互聯網時代。

互聯網技術引發的信息技術革命的升級帶來了新的經濟運行方式——互聯兩電子商務,也再次引發了人們對以計算機為核心的信息技術發展對社會和經濟發展深遠意義的探討,在金融領域也不例外。

有關問題的討論和實踐目前還主要集中在金融機構如何利用互聯網技術拓展業務上,本文則選擇“金融資金運行”這一貫穿金融活動方方面面的范疇為研討對象,對互聯網技術可能給金融領域帶來的變化做一個整體性的、基礎性的分析,進而對金融投資、金融服務和金融監管的發展戰略提供一些參考性的建議。

一、金融資金運行的內涵 從資金是能夠帶來價值增值的價值這一定義出發,我們可以把金融資金定義為,在金融活動中,能夠帶來價值增值的價值,通俗地說就是資本化了的貨幣,其存在形式是各種貨幣化的或證券化的資產,例如,能夠帶來利息收入的各種存款、能夠帶來股息和資本升值收入的股票等。

金融資金運行強調的是貨幣的資本化過程,它以貨幣的增值為動因,在一定組織機制下,通過貨幣的使用權在不同交易主體之間的轉移,實現貨幣向價值創造領域的流動,最終實現貨幣的增值。

因此,金融資金運行不僅把金融領域中的各個主體有機地聯系在一起,也把實現貨幣資本化的虛擬經濟活動與實質經濟活動緊密地結合起來。

需要明確的是,在市場經濟體制下,金融資金運行都是通過市場交易活動實現的,金融資金的運行應等于廣義的金融市場(涵蓋借貸市場和證券市場)運行,它明確了從投資者出發的研究立場和角度。

資金配置機制除了市場之外還存在計劃管理機制,因此,金融資金運行的適用范圍較之金融市場運行的概念要廣。

回顧社會經濟發展史,每一次新技術革命都會帶來生產力的革命和生產方式的創新。

以電子計算機為核心的信息技術發展將為我們帶來生產的智能化。

互聯網技術把信息技術革命帶入了一個新階段,我們也不妨從效率和方式這兩個方面探討它對金融資金運行深遠的影響。

二、如何理解互聯網技術對金融資金運行效率的提升作用 金融資金運行的動因和目標是要實現貨幣資產價值的增值,運行效率的提高自然就是指價值增值能力的提高。

由于金融資金運行不屬于社會財富生產的范疇,其價值增值只能以實質經濟部門的生產經營為基礎。

因此,在市場經濟條件下,金融資金運行效率的提高最終體現為,金融市場能否形成有效的價格機制,引導金融資金流向最有效率的經濟部門,實現資源的最佳配置。

互聯網技術的廣泛應用將從兩個方面提升金融資金運行效率:其一是產生了新的產業,給經濟帶來了新的利潤增長點,為貨幣資產價值增值提供了新的物質基礎;其二是提高了金融市場價格對信息反映的充分性和靈敏性,使資源配置更有效。

前者是從增量的角度提升金融資金運行效率。

后者則是從存量角度提升金融資金運行效率,是對金融資金運行機制的又一次完善。

我們可以利用西方現代投資理論中的有效率市場假說來說明后者。

有效率市場假說按照市場價格所反映的信息種類和程度,把市場效率分為三種水平狀態,市場價格所包含的信息越多,市場的效率水平就越高;當市場價格只是充分反映了歷史數據提供的信息時,市場處于弱效率水平狀態;當市場價格不僅反映了歷史數據提供的信息,還包合了其它各種公開信息時,市場處于中等效率水平狀態;當市場價格不僅反映了各種公開信息,連內幕信息也都包含進去了的時候,市場處于高效率水平狀態。

當市場處于高水平效率狀態時,所有存在的信息都已反映于價格水平中,市場價格將是資產現實價值的反映,亦即資產的市場價格與價值同一。

不難看出,價格對信息反映的充分性與否,是市場是否有效率的關鍵。

而價格對信息反映的充分性直接取決于信息的公開化程度與速度以及市場參與者對信息反映的靈敏度。

互聯網作為信息技術發展的最新成果,為上述反映的靈敏度提供了技術支持,互聯網技術的出現,將無數電子計算機聯系起來,形成了一臺無邊無際的、具有無窮威力的超級計算機。

形成信息技術革命發展的一個新階段。

互聯網的實時性和共享性會使信息迅速傳播,很少有人能再憑信息優勢獨享壟斷利潤。

當然,先進的技術并不能一定保證市場達到完美的狀態,效果如何還要受人的因素的制約,這其中,除了人的主觀能力的差異外,還有人的主觀動因的問題。

互聯網技術的主要優勢體現在信息的傳散方面,但不具備識別信息真偽的功能;互聯網對信息自由傳播的貢獻也“使謠言販子如虎添翼”。

虛假信息的廣泛傳播也會造成市場價格和資產實際價值的偏離。

這說明,高度發達的信息技術會有效地提高金融資金的運行效率,但也仍然不會使金融資金的運行保持在絕對的完美狀態。

從有效率與無效率的辯證關系來看,在技術水平落后的情況下,無效率是絕對的,有效率是相對的。

而高度發達的信息技術是否會使有效率成為絕對的,無效率成為相對的呢?高度發達的信息技術畢竟為價格充分反映信息提供了技...

現在很多金融企業都在發展科技,例如冠群馳騁,發展科技對金融企業...

對金融機構而言,最核心的本源是安全,科技賦予金融的是變化萬千的形態,而最核心的能力應當是以科學技術的力量提升風險識讀能力,不管是大數據、人工智能,還是區塊鏈,其價值都必將以杜絕風險為核心體現在金融底層架構的變化上。

冠群馳騁發展金融科技也是為了更好防范風險。

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